Dolar 3.1255 Lirayı Gördü

Türkiye'de başkanlık tartışmalarının sürmesi, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artıracağı yolunda beklentiler ile Irak ve Suriye'de savaşın ivme kazanmasına bağlı artan jeopolitik risklerin etkisiyle dolar 3.1255 lira ile yeni tarihi zirveyi gördü.

ABD ekonomisine ilişkin verilerin, Fed'in faiz artırmak için belirlediği kriterlere yakın çıkması, uluslararası piyasalarda yıl sonundan önce yeni bir faiz artırımı gelebileceği yolunda yorumlanıyor.

Diğer yandan, koalisyon güçlerinin Irak ve Suriye'deki harekatı ve Türkiye'nin Musul operasyonuna katılma yönündeki baskıları, piyasalar açısından bölgedeki jeopolitik riskleri artırıyor.

TÜRK LİRASI KÖTÜ PERFORMANS GÖSTERİYOR

Piyasa işlemcileri, Türkiye'nin bir başkanlık referandumuna gitme ihtimalinin de liranın diğer gelişmekte olan piyasa para birimlerine göre daha kötü performans göstermesinde etkili olduğuna işaret ediyor.

ABD öncülüğündeki IŞİD karşıtı uluslararası koalisyonun komutanlarından Korgeneral Stephen Townsend'in, dün Suriye'deki Rakka operasyonda YPG'nin de rol alacağını açıklamasının hemen ardından dolar 3.1256 liraya kadar yükseldi.

Başkanlık sistemi tartışmalarının döviz piyasalarında yarattığı tedirginliğin etkisiyle geçen hafta 3.1140 liralık tarihi zirveye tırmanan dolar, Merkez Bankası'nın faiz indirimlerine ara verme kararı ile yönünü aşağı çevirmişti.

UZMANLAR NE DİYOR?

İntegral Menkul Değerler'den Eda Karadağ'ın analizi;

Türkiye'de jeopolitik risklerin sürüyor olması, yeni anayasa konusunun tekrar siyaset gündemine gelmesi, dış piyasada Fed'in Aralık ayında faiz artırma ihtimalinin güçlenmesi USD/TRY kurunda yükselişe ya da sürekli kırılgan bir yapıda olmasına neden olmakta. Gelişmekte olan ülke para birimleri arasında TL negatif ayrışıyor, döviz sepetinin de kritik seviyelerde olduğunu izliyoruz ve 3.26 direncini zorlamakta. Kısacası, piyasalarda TL aleyhine hareketler izleniyor bu nedenle kurda sert yükselişlere neden oluyor. Dün akşam saatlerinde başlayan hareketlilik sabah saatlerinden bu yana sürüyor. Geçen hafta 3.1140 ile rekorunu test etmesinin ardından bugünkü en son rekoru 3.1190 olarak karşımıza çıkmakta. Kurda, tansiyon oldukça yüksek ve bugün içerisinde 3.12 üzerine doğru ataklar izleyebiliriz. Kurda, 3.12 üzeri seyirlerde 3.1264 direnç olarak izlemekte fayda var. Zaman zaman geri çekilmeler olabilir bu geri çekilmelerde 3.10 seviyesi kritik bir destek noktası olarak takip edilebilir.

KapitalFx Araştırma Uzmanı Enver Erkan'ın analiz;

Kurda yükseliş eğilimine ağırlık kazandıran etmenlerden birisi Fed faiz artırım beklentilerinin artmasıyla beraber ABD tahvil faizlerindeki yükselişin ağırlık kazanmasıdır. İç jeopolitik ve siyasi faktörler de geniş resimde TRY'nin duyarlılığını artıran etmenlerdir. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,85 seviyesine yükseldi. Aynı zamanda Türk tahvil faizlerinde de yukarı yönlü hareket gözlenmekte. 2 yıllık tahvil faizi %9,14'te, 10 yıllıklarda ise çift haneyi gördük. GOÜ para birimlerinde de zayıflama gözlenmekte. TRY, bu para birimleri içerisinde KRW ve BRL ile beraber en çok değer kaybeden olarak öne çıkmış durumdadır.

Grafik 1: USD vs. GOÜ para birimleri (Son 2 günlük görünüm) (Kaynak: Bloomberg, KapitalFX Araştırma)

Kurda artık baz senaryo 3'ün üzerinin normalleştiği üzerine kuruludur. USDTRY'nin hareket aralığında yukarıya doğru bir geçiş söz konusu. Kısa vadede 3,10 üzeri kalıcılıkta kur tarafında 3,10 – 3,13 ekseninde fiyatlamalar olabilir. 3,03 – 3,05 bölgesi altında kalıcılık beklemiyoruz. Düşüşler alım fırsatı olarak kullanılabilir. Kaldıraçlı alım satımlarda ise alım noktası 3,07 – 3,08 bandı olarak düşünülebilir. Biz ana bant aralığının 3,10 – 3,17 olarak oluşmasını, yılsonunda da 3,13 bölgesinde dengelenme olabileceğini düşünmekteyiz. Opsiyon sözleşmelerindeki görünüm de kurda yükseliş beklentisini desteklemektedir. Kasım, Aralık, Ocak vadeli opsiyonlar alım taraında 3,10 – 3,34 fiyat aralığına birikmiştir.

Grafik 2: TRY vs. ABD 10 yıllık tahvil faizleri (Kaynak: Bloomberg, KapitalFX Araştırma)

Grafik 3: USDTRY opsiyon sözleşmeleri görünümü (Kaynak: Bloomberg, DTCC, KapitalFX Araştırma)

"DOLAR 3.1350'Yİ GÖREBİLİR"

Destek Yatırım Menkul Değerler Araştırma Müdür Yardımcısı Adnan Çekçen;

Adnan Çekçen, dolarda yükselişin sürerek 3,1350'ye ulaşabileceğini söyledi. Doların zirve yürüyüşünde piyasaların dün ilk işaret aldığını belirten Çekcen, "Yurtiçi piyasaların bayram dolayısıyla yarım gün işlem göreceği ancak yurtdışı piyasaların tüm gün açık olacağı bugünkü işlem gününde dolar 3.1140'ı aşarak rekorunu tazeledi. Yine elbette yurtiçi ve yurtdışı gelişmelerin aynı anda yaşandığı bir döneme denk gelmesinden kaynaklı, doların yükselişi daha sert oluyor. Aslında Dolar/TL dün yurtiçi TCMB'nin enflasyon raporu sunumu öncesi önemli bir direnci hızlı aşarak rekorun ilk sinyalini vermişti. Ayrıca olumlu ABD verilerinin de etkili olduğunu ve gelişmekte olan ülke para birimlerinde bir baskı olduğunu belirtelim" dedi.

Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankasının dün gerçekleştirdiği 3'üncü Enflasyon raporu sunumunda son çeyrekte yavaşlama beklediğini açıklaması ve aynı zamanda 2017 yılı enflasyon beklentisini de yukarı yönlü revize etmesi TL varlıklarında satışları tetiklediğini dile getiren Çeçen, "TCMB piyasalara net mesajlar verse de, faiz indirim sürecinde kurun seyrinden ziyade enflasyon görünümünün bir gösterge olduğunu vurguladı. Faiz indiriminin sonuna yaklaşıldığı sinyali verildi ancak faiz indirim alanın halen mevcut olduğunun belirtilmesi kuru yukarı taşıyan etkenler olarak görülebilir. Ayrıca son dönemde olumsuz gelen yurtiçi göstergelere de vurgu yapıldığını belirtelim. Tarihinde ilk defa günlü kapanışını 3.10 üzerinde yaptı. Dolayısıyla yeni güne yükselişle başlaması normal karşılanıyor. Eğer bugün günlük ve haftalık kapanışını 3.1100 üzerinde gerçekleştirirse yeni haftada zirve yürüyüşü sürebilir. Yükselişlerde 3.1200-3.1350 bölgesi görülebilir. Doların artık geri çekilmelerde destek bulacağı seviyeler 3.0900 - 3.1000 bölgesi olabilir. Bu seviyeler üzerinde kaldığı sürece yükseliş isteği devam edebilir. Bu sebeple dolar işlemi yapan yatırımcıların bugünkü kapanış fiyatına dikkat etmelerini söyleyebiliriz" şeklinde konuştu.