İmkb'de 67.500 Seviyesi Takip Edilmeli

Endeks bu hafta yüzde 0,42 gerileyerek 67.891 seviyesinden kapattı. Banka Endeksi bu hafta yüzde 1,58 gerilerken, Sanayi Endeksi yüzde 0,51 değer kaybetti. Haftalık işlem hacmi 8.669 milyon TL'den 9.330 milyon TL'ye yükseldi. Bu hafta DJI yüzde 0,31 ve DAX yüzde 0,64 değer kazandı.

Hafta boyunca ABD ve Euro bölgesi borsaları hafif satıcılı yatay bir seyir izledi. Hafta içerisinde İspanya'ya dair endişeler, Çin'de imalat PMI verisinin ülkenin ekonomisinin 11. Ayda da daralma eğilimi göstermesi satış baskısının artmasına neden oldu. Geçen hafta ABD borsaları, FED'in parasal genişleme haberleri ile 2007'den beri en yüksek seviyelere yükselirken, bu hafta kar satışları ve Çin'e dair endişelerle bir miktar geri çekilmeler gördü. ABD borsaları teknik olarak incelendiğinde yukarıya doğru biraz daha yolunun olduğunu görüyoruz. Almanya DAX' tada benzer durumlar söz konusu yakın zamanda endeks Nisan 2011 seviyelerine dönüş yapabilir. Haftanın son işlem gününde DJI ve DAX hafta içindeki kayıplarını geri aldı.

İMKB'de geçen hafta 68.600 seviyesine yaklaştıkça satış baskısının olduğunu gözlemlemiştik. Bu hafta TCMB Para Politikası Kurulu kararları endeksin yön ve ivmesi açısından önemliydi. Merkez Bankası faiz koridorunun üst bandını 150 baz puan indirerek yüzde 10'a çekti. Alt bant sabit bırakıldı. TCMB, TL zorunlu karşılıklarda ilk yüzde 40'lık dilim için Rezerv Opsiyon Katsayısını (ROK) 1,1'den 1.3'e yükseltti. Merkez Bankası'ndan yapılan açıklamada ROK düzenlemesi ile bankanın rezervlerinin 3,6 milyar dolar artacağı belirtilirken bu finansal istikrarın da destekleneceği vurgulandı. Merkez Bankasının faiz koridorunun üst bandını aşağıya çekmesi piyasalar tarafından olumlu karşılanırken, ROK'ta artışa gitmesi bankalarda sert satışlara neden oldu. Sonraki günlerde de gösterge tahvil faizlerinde yükseliş eğiliminin olması (Çarşamba %0,96 yükseldi, Perşembe ise yüzde 1 yükseldi), İMKB'nin banka endeksi öncülüğünde 66,500 seviyesine kadar gerilediğini gördük.

Haftanın son işlem gününde Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı'nın bu aşamada ekonomide frenden ayağı çekmek yeterlidir demesi ve sonrasında Merkez Bankasının politikalarını övmesi Endeksin 67.500 direnç seviyesinin üzerine taşınmasına neden oldu. Bunun yanında İspanya'nın kurtarma isteyeceğine dair haberlerin etkisi ile yurt dışındaki borsalarda yüzde 1 civarında yükselişlerin olması nedeni ile İMKB'de alımların hız kazandığı görüldü.

21 Eylül Haftası Beklenti ve Yorum

İMKB 100'de yükselişin devam edebilmesi için 67.500 seviyesi kritik seviye olarak gözükmektedir. Endeks 67.500 seviyesinin üzerinde tutunabilirse tekrar 68.600 seviyesinin test edilebileceğini düşünüyoruz.

Haftaya yurt içinde ve dışında takip edeceğimiz veriler:

Pazartesi; Türkiye İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı, Almanya IFO-İş Dünyası Güven Endeksi, ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi ve Dallas Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi

Salı; TCMB Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti, Almanya GFK Tüketici Güveni Endeksi, ABD S&P-Case Shiller 20 Şehir Konut Fiyatları (aylık), Tüketici Güveni Endeksi, Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi ve Konut Fiyat Endeksi

Çarşamba; Almanya TÜFE (aylık), ABD MBA Mortgage Başvuruları ve Birinci El Konut Satışları,

Perşembe; Euro Bölgesi İş Dünyası Beklenti Göstergesi, Almanya İşsiz Sayısında değişim ve İşsizlik Oranı, İngiltere GSYİH (çeyrek), Euro Bölgesi Tüketici Güveni Endeksi, Sanayi Kesimi Güven Endeksi, ABD 2. Çeyrek GSYİH, Kişisel Tüketim, Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri, İşsizlik Başvuruları, Süregelen İşsizlik Başvuruları

Cuma; TÜİK Dış Ticaret İstatistikleri, Japonya TÜFE (yıllık), Japonya Sanayi Üretimi (aylık), Fransa 2. çeyrek GSYİH, İtalya TÜFE (aylık), ABD Kişisel Gelir, Kişisel Harcamalar, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Deflatörü, Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi, Michigan Üniversitesi Güven Endeksi verileri açıklanacaktır.

Takip edilmesi gereken direnç seviyeleri 68.600/69.000/70.000, destek seviyeleri ise 67.500/67.000/66.600 olarak görünmektedir.

VOB Teknik seviyeler

Endeks 30 kontratında bu hafta en yüksek 84.250, en düşük 81.925 seviyeleri arasında işlemler gerçekleşti. Kontrat haftayı yüzde 0,30'lük düşüşle 83.950 seviyesinden kapattı.

Endeks 30 kontratlarında gün içi işlemlerde takip edilmesi gereken direnç seviyeleri 84.600/85.900/86.300; destek seviyeleri 83.800/82.500/81.800 seviyeleridir.