TCMB Sıkı Kalıyor, ABD Verileri Bekliyor

Yasalaşan tasarı, Trump'ın ülkesinin Rusya'ya uyguladığı yaptırımları kaldırmaya ya da değiştirmeye yönelik olası adımlarının, Kongrenin onayına tabi tutulmasını gerektirecek. ABD Başkanı Trump yaptığı yazılı açıklamada, Kongre'nin "Amerika'nın Düşmanlarıyla Yaptırımlar Yoluyla Mücadele Yasası"na yönelik yasa tasarısını imzaladığını bildirdi.

Küresel USD hareketi, hem beklenti altında gelen datadan hem de Fed kanadında Bullard ve Mester'dan gelen yakın zamanda faiz artışını desteklemeyen ve sıkılaşmanın kademeli olması gerektiğini ortaya koyan konuşmalardan sonra geriliyor. TRY ise EUR'ya karşı tarihinin dibini gördü, ancak USD'ye karşı her ne kadar 3,50'nin altına geçemese de TCMB'nin sıkı para politikası sayesinde sağlamlığını koruyor. EM içerisinde halen en büyük nominal ve reel carry avantajına sahip olan TRY, bugünkü enflasyon verileri çerçevesinde hareket edecektir. Piyasa beklentilerinin zaten yeterince iyimser olduğunu düşünecek olursak; enflasyonda geçen aya görülebilecek bir düşüş olumlu etkilemekle beraber sınırlı etki yapabilir. Piyasanın fonlama faizi ile ilgili yapacağı çıkarımlar da önemli olacaktır. TCMB'nin bu faizi yakın vadede gevşetmesini, son Enflasyon Raporu sunumundaki sinyaller eşiğinde beklemeyiz. TRY'de 3,54 – 3,52 bandında konsolidasyon beklemekle beraber; 3,54 üzerinde bir harekette 3,56'nın bariyer olabileceğini düşünüyoruz.

EUR'da görülen zirve noktalarının oluşmasına USD'deki zayıflamanın önemli bir katkısı olsa da genel olarak EUR tarafından yönlendirilen bir hareketin olduğunu düşünüyoruz. Avrupa ekonomilerine ve ECB'ye yönelik beklentiler yükseldikçe EUR da güçlenmektedir. Geniş resimde güçlü görünen PMI ve büyüme rakamları bu piyasa eğilimine destek vermektedir. Başta enflasyon olmak üzere zayıf ABD dataları ve siyasi karmaşa da USD'ye darbe üstüne darbe vuruyor. Dün beklenti altında kalan ADP verisi ile Bullard ve Mester'ın konuşmaları, aynı zamanda Trump'ın yaptırımları onaylaması da bu harekete katkı verdi. 1,1910 oluşan yeni direnç olmakla beraber; bu direncin üzerinde 1,20 üzeri an meselesi olur. Matematiksel direnç noktası ise 1,2030 olarak görünüyor. Kısa vadede destek; önceki önemli direnç olan 1,1780 seviyesidir.

İngiltere'de inşaat sektörü büyümesinin politik belirsizlikler nedeniyle 11 ayın en düşük seviyesine inmesine rağmen, GBP güçlü kalmaya devam etti. GBP açısından gündem, bugün «Süper Perşembe» olarak nitelendirilen BOE'nin alacağı kararlar ve yapacağı açıklamalara odaklanmış durumda. Haziran ayında yavaşlayan enflasyon, faiz artırımı baskısını azaltsa da, piyasada halen beklenti mevcuttur. Son toplantıda 3 olan faiz artırımı oyu, o 3 oydan biri olan Forbes'un bankadan ayrılmasından sonra 2'ye indi. Yeni üye Tenreyro ilk defa oy kullanacak. Son konuşmalarında faiz artırımı sinyali veren Haldane'ın, McCafferty ve Saunders'a katılıp katılmayacağı belirsiz. Mark Carney'nin de oyu ve konuşmasındaki vurgular önemli olacak. BOE'nin duruşunda şahinleşme GBP'yi 1,35'e doğru taşıyabileceği gibi; aksi durumda da 1,30 altında fiyatlama olup olmayacağına bakılacaktır.