Bankalar İçin Bilanço Sezonu Yarın Başlıyor

MURAT BİRİNCİ - BURHAN SANSARLIOĞLU - Garanti Yatırım Bankacılık Analisti Recep Demir, bankacılık sektörünün karlılığı ile ilgili olarak ikinci çeyrekte pozitif bir görünüm bekledikleri ifade ederek, "Mevduat maliyetleri 3-4 puan yukarı gitti. Bunun asıl etkisini biz 3 ve 4. çeyreklerde göreceğiz. Yılın ikinci yarısında karlılık anlamında zor iki çeyrek olacak" dedi.

Bankaların yılın 2. çeyrek kar rakamları yarın Halkbank'ın mali tablolarını açıklaması ile başlayacak. Bankaların 2. çeyrek mali tablolarının 8 Ağustos'taki bayram tatili öncesinde tamamlanması bekleniyor.

Araştırma raporlarına göre bankacılık sektörünün 2. çeyrek net karının bir önceki yılın aynı dönemine göre artan net faiz marjının etkisiyle yüzde 20 civarında yükselmesi, düşük gelirler ve karşılık giderleri nedeniyle bir önceki çeyreğe göre ise ortalama yüzde 5 ile 9 arasında daralması öngörülüyor.

-"Yılın ikinci yarısı karlılık anlamında zor olacak"

Türk bankacılık sektörünün 2. çeyrek performansını ve yılın ikinci yarısına ait beklentilerini AA muhabirine değerlendiren Garanti Yatıırm Bankacılık Analisti Recep Demir, araştırma kapsamlarındaki bankaların yılın 2. çeyreğinde toplam 3,6 milyar lira net kar elde edeceklerini öngördüklerini belirtti.

Demir,  "Bu rakam, bir önceki çeyreğe göre çeyreklik bazda yüzde 5 azalma, geçen yılın aynı dönemine göre ise yıllık bazda yüzde 22 artış anlamına geliyor. Tahminlerimiz  2. çeyrek için yüzde 15,7 özsermaye getirisine işaret ederken, aynı gösterge yılın ilk çeyreğinde yüzde 17 ve geçen yılın aynı döneminde ise yüzde 16,1 olarak gerçekleşmişti" dedi.

Akbank, TSKB ve Yapı Kredi'nin çeyreklik bazda net karlarını artırıp öne çıkan bankalar olacaklarını ifade eden Demir, "Ayrıca, ticari işlemler ve karşılıklar tarafında sektörde olumlu anlamda kar sürprizleri görmemiz muhtemel. 2. çeyrekte bankalar yüksek miktarda bir defaya mahsus temettü geliri kaydedeceklerdir" diye konuştu.

Operasyonel olarak bakıldığında iyi bir çeyrek geçtiğine dikkati çeken Demir, özellikle kredi-mevduat makaslarının ilk çeyrekte yüksek bir baz etkisi olmasına rağmen başarılı olduğunu söyledi.

Demir, haziran ayında faizlerin yükselişinin bilançolara marjinal yansıyacağını, asıl etkinin 3. ve 4. çeyrekte görüleceğini aktardı. Büyüme tarafının güçlü olduğuna değinen Demir, kredi mevduat makasının hemen hemen sabit kaldığını belirtti.

Bankaların ellerinde TÜFE'ye endeksli bonolar olduğunu, bunlarında biraz marjları azaltıcı etkisi olduğunu ifade eden Demir, şunları kaydetti:

" Bankaların kredileri büyüdüğü zaman komisyon gelirleri de büyüyor. Komisyon gelirleri açısından da iyi bir çeyrek oldu. İlk çeyreğe göre pozitif etki biraz daha azalacak. Aktif kalitesi olarak bakıldığında önemli bir bozulma yok. İkinci çeyrekte pozitif bir görünüm bekliyoruz. Ama bunun fiyatlamaya yansıması o kadar iyi olmayacak. Asıl fiyatlanan şey 3. ve 4. çeyrek. Bu çeyrekler biraz sıkıntılı. Mevduat maliyetleri 3-4 puan yukarı gitti. Bunun asıl etkisini biz 3 ve 4'te göreceğiz. Yılın ikinci yarısı karlılık anlamında zor iki çeyrek olacak."

Demir, bankaların 2. çeyrek özet görünümüne bakıldığında güçlü kredi büyümesi, yüksek getirili tüketici kredilerine odaklanan bankacılık sektörü, proje finansmanı kredilerinin ön plana çıktığını söyleyerek, "Kredi mevduat makası yüksek baza rağmen sabit kalıyor. TÜFE'ye endeksli bono getirilerinde azalma var. Hızlanan tüketici kredilerinin komisyon gelirlerine olumlu yansıyor. Ticari işlemler karının daha düşük katkısı mevcut. Aktif kalitesi tarafında önemli bir bozulmanın yaşanmaması, artan genel karşılıkların net karı bir miktar aşağı çekmesi söz konusu" şeklinde değerlendirmede bulundu.

Akbank'ın karını yüzde 81,9 oranında artırması bekleniyor

Ak Yatırım Bankacılık Raporu'na göre yılın 2. çeyreğinde net faiz gelirlerinde çeyreksel bazda net faiz marjında enflasyona endeksli bono getirilerindeki sert düşüşle oluşan daralma ve kredi-mevduat getirisi arasındaki farkta daralma kaynaklı olarak yüzde 1,1 oranında düşüş öngörülüyor.

Raporda, araştırma kapsamındaki bankaların döviz alım satım kazançlarında çeyreksel bazdaki yüzde 5,6 seviyesinde daralma tahmin edilirken, "Genel ve özel karşılıklarda çeyreksel bazda yüzde 25 artışa rağmen önceki çeyrek rekabet kurulu cezaları ve diğer riskler için ayrılan karşılıklar nedeniyle fazla değişim öngörmüyoruz. Operasyonel maliyetlerde yüzde 7,1 yükseliş öngörüyoruz" denildi.

TEB Yatırım'ın Türk bankacılık sektörü 2. çeyrek mali tablolarına ilişkin beklentilerini paylaştığı raporda, kapsam dahilindeki bankaların yılın 2. çeyrekteki net karlarının 4,47 milyar lira olmasını öngörülüyor. Geçen yılın aynı dönemine göre bankaların net karını yüzde 17,6 düzeyinde artacağı tahmin edilen raporda, 2012 yılı 2. çeyreğe göre karını en fazla artıran yüzde 81,9 ve 973 milyon lira ile Akbank oldu. Akbank'ı yüzde 62,2 ile Yapı Kredi ve yüzde 22,1 ile Garanti izledi.

Rapora göre bankaların net kar (milyon TL) tahminleri şöyle:

2012 2. çeyrek 2013 1. çeyrek 2013 2. çeyrek tahmin Y/Y değişim (%) Akbank 535 868 973 81,9 Garanti 719 1.004 877 22,1 Halkbank 709 713 654 -7,8 İşbank 953 1.024 805 -15,5 VakıfBank 284 523 339 19,3 Yapı Kredi  352 541 572 62,2 TSKB 92 85 95 4 Şekerbank 60 61 56 6,1 Bank Asya 54 45 52 -3,5 Albaraka Türk 47 54 50 5,8 Toplam 3.805 4.917 4.474 17,6

-Bankaların 2. çeyrek kar beklentisi 4,59 milyar lira

Erste Group Araştırma Bölümünün Türk bankacılık sektörü 2. çeyrek mali tablolarına ilişkin beklentilerini paylaştığı raporda ise,  kapsam dahilindeki bankaların yılın 2. çeyrekteki net karlarının 4,59 milyar lira olmasını öngörülüyor. Geçen yılın aynı dönemine göre bankaların net karını yüzde 21 düzeyinde artacağı tahmin edilen raporda, 2012 yılı 2. çeyreğe göre karını en fazla artıran yüzde 81 ve 969 milyon lira ile Akbank oldu. Akbank'ı yüzde 62 ile Yapı Kredi ve yüzde 23 ile VakıfBank takip etti.

Rapora göre bankaların net kar tahminleri (milyon TL) şöyle:

2012 2. çeyrek 2013 1. çeyrek 2013 2. çeyrek tahmin Y/Y değişim (%) Akbank 535 868 969 81 Garanti 719 1.004 869 21 Halkbank 709 713 670 -5 İşbank 953 1.024 911 -4 VakıfBank 284 523 350 23 Yapı Kredi 352 541 569 62 TSKB 92 85 94 3 Şekerbank 60 61 63 5 Bank Asya 54 45 52 -4 Albaraka Türk 47 54 47 0 Toplam 3.805 4.917 4.594 21 - İstanbul