Trump, FOMC, ADP, PMI

(Donald Trump %46, Hillary Clinton %45) E-mail skandalının yeniden gündeme gelmesiyle beraber Clinton'ın seçim kampanyası yara alırken, son anketlerde Trump'ın oy oranları iyi görünüyor. Bu da önümüzdeki hafta yapılacak seçimlerde Clinton galibiyetinin o kadar da rahat olmayacağını gözler önüne seriyor. Yatırımcı tarafında korku büyük; bütün riskli varlıklardan çıkış söz konusu ve genel olarak güvenli limanlara doğru bir kayış var. Yatırım çevreleri altına ve CHF'ye sarılmış durumda. Tabii USD'nin zayıflaması da karşıt majör para birimlerini daha kuvvetlendirdi.

Bu kapsamda GOÜ para birimlerinin bazılarında önemli hareketler var. TRY, gün içinde USD'ye karşı %0,61 değer kaybederek; BRL ve MXN'den sonra en çok değer kaybeden 3. GOÜ para birimidir. Gelişen ülke para birimlerinden en çok değer kaybedenlerin Latin Amerika para birimleri olması (MXN'de değer kaybı %1,05) olması itibariyle ve TRY'de de değer kaybının ABD işlemlerinin başladığı zaman dilimine denk gelmesiyle beraber piyasadaki bu bozulmanın Trump faktörü etkisiyle olduğunu düşünmekteyiz. Hem USD, hem de TRY değer kaybetmesine rağmen; TRY'deki değer kaybının daha baskın olması USDTRY paritesini de yukarı götürmektedir.

GOÜ CDS'lerinde de haftalık bazda en çok yükselen ülke Meksika. Meksika'nın 5 yıllık CDS puanı son 5 işlem gününde %9,46 yükseldi. Onu %5,54 yükselişle Kolombiya, %5,15 yükselişle Türkiye CDS'i izliyor. Türk tahvil faizlerinde de yukarı hareket mevcuttur. 2 yıllık tahvilin getirisi %9,32, 10 yıllık tahvilin getirisi %10,13 seviyesine yükselmiştir.

Öncelikli olarak; FOMC'den bir beklentimiz olmadığını belirtelim. Fed opsiyon fiyatlamaları halen Aralık ayında faiz artırılması olasığını %68 olarak görmekteler. Haliyle bu toplantıda bir aksiyon beklentisi yok. Politika açıklamasında Aralık sinyali gelmesi olasılığı ise yüksek.

Öte yandan; Cuma günü gelecek olan tarım dışı istihdam verisi öncesinde, bugün de ADP'nin açıkladığı özel sektör tarım dışı istihdamını izlememiz gerekecek. ADP'ye göre istihdamın Ekim ayında 165 bin kişi artması bekleniyor.

Avrupa'da ise gündemi imalat sektörü verileri oluşturuyor. Nihai imalat sektörü PMI'larının Ekim ayı için Almanya'da 55,1, Euro Bölgesi'nde ise 53,3 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Bir diğer Avrupa gündemi ise; son dönemde AB'nin dağılmasına yönelik endişeler. Önümüzdeki ay yapılacak Anayasa referandumu öncesinde İtalya'nın 1 yıl içinde AB'den çıkma olasılığı en yüksek ülke olduğu görülmektedir.