İMKB'de Moody's Rüzgarı

Endeks bu hafta yüzde 3,39 yükselerek 60.451 seviyesinden kapandı. Banka Endeksi bu hafta yüzde 5,08 artarken, Sanayi Endeksi yüzde 0,78 yükseldi. Haftalık işlem hacmi 8.820 milyon TL'den 9.768 milyon TL'ye yükseldi. DJI yüzde 1,19 gerilerken ve DAX yüzde 0,95 artış kaydetti.

Bu hafta Euro Bölgesi'nde haftanın en önemli haberi Yunanistan'da hafta sonu yapılan seçimlerde kemer sıkma politikası yanlısı Yeni Demokrasi Partisi'nin galip çıkmasıydı. Hafta içinde de koalisyon hükümeti kurulması piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Yunanistan seçimi sonrasında sevinen piyasalarda İspanya'nın 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 7 seviyelerine çıkması morallerin bozulmasına neden oldu. Çarşamba günü ABD FOMC toplantısı sonrasında parasal genişleme yerine Operation Twist'e (yakın vadeli tahvillerin satılıp uzun vadeli tahvillerin alınması) devam edileceğinin açıklanması, ardından da İspanyol bankalarının stres testi sonucu ek 78 milyar dolara ihtiyacının olduğunun ortaya çıkması piyasalarda sert satışlara neden oldu. Son olarak Almanya İş Dünyası Güven Endeksi'nin son iki yılın en düşüğüne inmesi Euro Bölgesi'nde satışların haftanın son işlem gününde de sürmesine neden oldu.

Tüm hafta boyunca ABD'de borsalarda parasal genişleme beklentisiyle pozitif hava hakimken, Perşembe günü ABD Philadelphia FED İmalat Sanayi Endeksi'nin haziranda son bir yılın en hızlı düşüşünü gerçekleştirmesi pozitif havanın dağılmasına ve yüzde 2 civarında sert satışlara neden oldu. Haftanın son işlem gününde kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in, Morgan Stanley, Credit Suisse Group AG ve diğer 13 küresel bankanın notunu indirmesi daha önce piyasalar tarafından fiyatlandığı için tepki alımlarına neden oldu.

Yurt içinde ise Moody's'in Türkiye'nin notunu Ba2'den Ba1'e yükseltilmesi İMKB'de iyimser rüzgarın esmesine neden oldu. Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK) politika faizini yüzde 5,75 seviyesinde tuturken, TL yükümlülükler için gereken zorunlu karşılıkların döviz olarak tutulabilecek kısmına ilişkin üst sınırı yüzde 50'ye çıktı. Moody's ve PPK kararları sonucu 58.900 seviyesinden başladığımız haftayı 60.451 seviyesinden kapattık.

25 Haziran Haftası Beklenti

Geçen haftaki yazımızda İMKB'nin 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde tutunabilirse 59.500 ve 60.000 direnç seviyesinin test edilebileceğini yazmıştık. Endeks 18 Haziran haftasında 59.300 puanı test etti ve Moody's in Türkiye'nin kredi notu artırmasıyla önemli direnç seviyeleri olan 60.000 ve sonrasında 60.800'ü test etti. Haftaya endeksin 60.000 destek seviyesinin test edilebileceğini, sonrasında ise bu destek noktasından güç alarak 61.100 direnç noktasına doğru hareket edebileceğini, eğer 60.000 destek seviyesi kırılırsa 58.800 seviyesine kadar bir düşüşün olabileceğini öngörmekteyiz.

Endekste yabancı oranı artıyor

İMKB yabancı oranı son 6 aylık dönemde en son 21 mart 2012 tarihinde yüzde 63,05 seviyesine ulaşmış endeks de 62.600 seviyesine çıkmıştı. İki gün öncesinin takasında yabancı oranı yüzde 62,19 'a endeks ise 60.000 seviyelerine yükseldi. Yabancı oranı haziranın ilk haftası dip yapmış (6 aylık karşılaştırma) yüzde 61,59 seviyesi görülmüş (55.100) sonrasında ise kademeli olarak bir yükselişe geçti. İMKB'de yabancı takasının yüzde 63 seviyelerine ulaşmasıyla 62.900-65.000 seviyelerinin yakın zamanda tekrar görülebileceğini düşünüyoruz.

Haftaya yurt içinde ve dışında takip edeceğimiz veriler:

Pazartesi: Türkiye Sektörel Güven Endeksi ve İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı, ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi, Birinci El Konut Satışları, Dallas Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi.

Salı: Fransa Tüketici Güveni Endeksi, İtalya Perakende Satışlar, ABD Tüketici Güveni, Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi.

Çarşamba: Almanya TÜFE, ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri, Sermaye Malları Siparişleri, Askıda Konut Satışları.

Perşembe: Türkiye PPK toplantı raporu, Japonya Perakende Satışlar, Almanya İşsiz Sayısı, İşsizlik Oranı, İngiltere 1. Çeyrek GSYİH, Euro Bölgesi Tüketici Güveni Endeksi ve Sanayi Kesimi –Hizmet Sektörü Güven Endeksi, İtalya TÜFE (aylık), ABD 1. Çeyrek GSYİH, Kişisel Tüketim, İşsizlik Başvuruları, Süregelen İşsizlik başvuruları.

Cuma: Türkiye Dış Ticaret İstatistikleri, Japonya TÜFE (yıllık), Japonya Sanayi Üretimi, Fransa 1. Çeyrek GSYİH, Kişisel Gelir, Kişisel Harcamalar, Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), Michigan Üniversitesi Güven Endeksi.

Takip edilmesi gereken direnç seviyeleri 60.800/61.100/61.800, destek seviyeleri ise 60.300/60.000/59.650 olarak görünmektedir.