Hazine Müsteşarlığı'nın, 2018 Yılı Sonuna Kadar Üst Fonlara Taahhüt Edeceği Kaynak Tutarı 500...

Hazine Müsteşarlığı'nın, tam mükellef sermaye şirketlerine iştirak etmek suretiyle finansman sağlayan tüzel kişi ve girişim sermayesi fonları ile ortak yatırım fonlarına kaynak sağlamak amacıyla kurulan üst fonlara kaynak taahhüt edebilmesi, Fon kurucusunun en az 2 yıl süreyle bir girişim sermayesi fonunun veya üst fonun yönetiminde ya da yıllık net satışları en az 25 milyon TL'nin üzerinde olan bir şirketin yönetim kurulunda görev alması gerekecek. Hazine tarafından 2018 yılı sonuna kadar üst fonlara taahhüt edilecek toplam kaynak tutarı, üst fonlara ödenecek masraf ve ücretler hariç 500 milyon TL'yi geçemeyecek. Müsteşarlık bu tutarı bir defada veya birden fazla dilimler halinde kullanabilecek.

Üst Fonlara Kaynak Aktarılmasına İlişkin Karar Resmi Gazete'de yayımlandı. Karar, Başbakan Yardımcılığı'nın talebi üzerine Bakanlar Kurulu'nca 5 Şubat 2014 tarihinde kararlaştırıldı. Karar ile tam mükellef sermaye şirketlerine iştirak etmek suretiyle finansman sağlayan tüzel kişi ve girişim sermayesi fonları ile bireysel katılım yatırımcılarının yatırım yaptığı girişim şirketlerine eş finansman sağlayan ortak yatırım fonlarına kaynak sağlamak amacıyla kurulan üst fonlara Hazine Müsteşarlığı bütçesinden kaynak aktarılmasına, Hazine Müsteşarlığı tarafından kaynak aktarılan üst fonların, bu üst fonlara bağlı alt fonların ve ortak yatırım fonlarının seçim kriterlerine, bu fonların yatırım yapabileceği alanlara, denetimlerine, bu fonlara taahhüt edilen tutardan kaynaklanan her türlü ücret ve masrafın üst sınırlarına ilişkin usul ve esaslar ile uygulamaya dair diğer hususların düzenlenmesi amaçlanıyor.

-ÜST FONA KAYNAK TAAHHÜDÜ İÇİN ARANACAK ŞARTLAR-

Hazine Müsteşarlığı'nın bir üst fona kaynak taahhüt etmesi için; Fon kurucusunun en az 2 yıl süreyle bir girişim sermayesi fonunun veya üst fonun yönetiminde ya da yıllık net satışları en az 25 milyon TL'nin üzerinde olan bir şirketin yönetim kurulunda veya üst yönetiminde görev almış veya temsil edilmiş olması gerekecek. Portföy yöneticisinin girişim sermayesi alanında en az 5 farklı şirkete ya da girişim sermayesi fonuna yatırım yapılması için yatırım kararı almış, yatırım kararı aldığı şirketlere veya girişim sermayesi fonlarına yaptığı yatırımlardan son 5 yıl içinde en az 1 defa kar ederek başarılı çıkış yapmış, en az bir kişinin olduğu bir yönetim ekibine sürekli olarak sahip olması gerekecek.

Müsteşarlığın aynı üst fon bünyesindeki farklı alt fonlara veya ortak yatırım fonlarına kaynak sağlaması ve bu fonların farklı kurucularının veya portföy yöneticilerinin olması halinde her bir fon kurucusu veya portföy yöneticisi için bu hükümler aranacak.

-ÜST FONLARA DUYURU YAPILMASI VE TEKLİFLERİN DEĞERLENDİRİLMESİ-

Üst fonlara veya üst fon kuracaklara yönelik duyuru metinleri Türkçe ve İngilizce olarak Müsteşarlığın internet sayfasında yayınlanacak. Her bir duyuru metninde Müsteşarlıkça üst fonlara taahhüt edilebilecek tutarın üst sınırı, tahsis edilecek kaynağın kullanım amacı ve uygulamaya ilişkin diğer hususlar belirtilecek. Duyuru metni yayını tarihinden itibaren en az 3 ay süreyle Müsteşarlığın internet sayfasında kalacak.

-ÜST FONA TAAHHÜT EDİLEN, TOPLAM TUTARIN YÜZDE 70'İNİ GEÇEMEYECEK-

Müsteşarlığın üst fona taahhüt ettiği tutar, üst fona taahhüt edilen toplam tutarın yüzde 70'ini geçemeyecek. Müsteşarlığın kaynak sağladığı bir üst fon tarafından uygun görülen bir girişim sermayesi fonuna taahhüt edilen tutar, üst fona taahhüt edilen toplam kaynağın yüzde 20'sini aşamayacak. Üst fondan kaynak talep eden bir girişim sermayesi fonu, üst fon tarafından kendisine taahhüt edilen tutarın en az 2 katı taahhüt bulmakla yükümlü olacak.

-TAAHHÜT TUTARI 500 MİLYON TL'Yİ GEÇEMEYECEK-

Hazine Müsteşarlığı tarafından 31 Aralık 2018 tarihine kadar üst fonlara taahhüt edilecek toplam kaynak tutarı, üst fonlara ödenecek masraf ve ücretler hariç 500 milyon TL'yi geçemeyecek. Müsteşarlık bu tutarı bir defada veya birden fazla dilimler halinde kullanabilecek. 31 Aralık 2018 sonrasındaki her beşer yıllık dönem için taahhüt edilecek tutarı Bakanlar Kurulu belirleyecek.

Taahhüt edilen tutarlardan dönemler itibarıyla üst fonlara aktarılacak miktarı belirlemeye ve aktarmaya Bakan yetkilidir. Kaynak taahhüdüne ilişkin ödeme Müsteşarlık bütçesine konulan ödenekten karşılanacak.

-NAKİT AKTARIM VE İADELER-

Müsteşarlığın kaynak sağladığı üst fonlar, nakit aktarımları ve iadeler için Türkiye'de yerleşik bir bankada hesap açtıracak. Her bir alt fon için farklı bir hesap açılacak. Üst fonun talebi üzerine yapılacak nakit aktarımları, üst fonun iştirak ettiği girişim sermayesi fonunun veya bireysel katılım yatırımcısının girişim şirketine nakit sermaye transferini yapacağı tarihten en fazla 1 hafta önce Müsteşarlığın ilgili hesabından üst fonun Türkiye'deki banka hesabına yapılacak. Kaynak aktarımına ilişkin usul ve esasların ayrıntıları Müsteşarlık ile üst fon arasında imzalanan protokolle belirlenecek.

-ANAPARA VE KAR PAYLAŞIMI-

Üst fonun veya alt fonların tasfiyesi veya faaliyetlerinin süresinden önce sona ermesi durumunda, fona aktarılan kaynağın anapara kısmı varsa kân ile birlikte, üst fon tarafından girişim sermayesi fonlarına ödenen masraflar ve ücretler düşüldükten sonra katılma payı ölçüsünde genel bütçeye gelir kaydedilmek üzere üst fonun Türkiye'deki banka hesabından Müsteşarlığın ilgili hesabına protokolde belirlenen süre içerisinde yatırılacak. Yatırımlardan çıkış yapılması ve/veya temettü ödenmesi durumunda bakiye tutar, katılma payı ölçüsünde genel bütçeye gelir kaydedilmek üzere üst fonun Türkiye'deki banka hesabından Müsteşarlığın ilgili hesabına protokolde belirlenen süre içerisinde yatırılacak. Diğer kamu kurumları tarafından üst fonlara hibe olarak aktarılan paylardan kaynaklanan bakiye tutarlar da üst fon tarafından genel bütçeye gelir kaydedilmek üzere üst fonun Türkiye'deki banka hesabından Müsteşarlığın ilgili hesabına aktarılacak.

-ORTAK YATIRIM FONLARINDAN AKTARILACAK KAYNAĞIN SINIRI-

Karar kapsamındaki ortak yatırım fonunun bir girişim şirketindeki ortaklık payı, bireysel katılım yatırımcılarının toplam ortaklık payından fazla olamayacak. Bireysel katılım yatırımcılarının 193 sayılı Gelir Vergisi Kanununun geçici 82. maddesindeki vergi desteğinden faydalanan yatırımları, bu Karar kapsamındaki ortak yatırım fonunun imkanlarından yararlandırılmayacak.

-ORTAK YATIRIM FONUNUN İŞLEYİŞİ-

Ortak yatırım fonu, bu Kararda aksi belirtilmediği hallerde alt fon için geçerli olan hükümlere tabi olacak. Uygulamaya ilişkin olarak ortak yatırım fonunun işleyiş kuralları üst fon ile Müsteşarlık arasında yapılacak protokolle belirlenecek. Bireysel Katılım Sermayesi Hakkında Yönetmelik kapsamında sadece Müsteşarlık tarafından bireysel katılım yatırımcısı ağı olarak akredite edilen ağlarla ortak yatırım fonu kapsamında işbirliği yapılacak.

-YATIRIM ALANLARI-

Hazine Müsteşarlığı'nın kaynak sağladığı üst fonlar tütün ve alkollü içecek üretimi, savunma sanayii hariç silah ve cephane üretimi ve ticareti, ana faaliyet konusu gayrimenkul olan alanlar, Kanunlarla yasaklanmış faaliyetler, protokolde yasaklı faaliyetler olarak belirtilen alanlarda doğrudan veya dolaylı olarak faaliyet gösteren ya da bu alanlarda doğrudan ya da dolaylı olarak araştırma ve geliştirme faaliyeti yürüten şirketlere doğrudan veya dolaylı yatırım yapamayacak.

-FONLARIN SÜRESİ-

Ortak yatırım fonu hariç bu Karar kapsamındaki üst fona bağlı bir alt fon tarafından yapılan yatırımlar, alt fonun faaliyetlerine başlamasından itibaren en fazla 15 yıl içinde çıkış yapılarak tamamlanacak. Bu süre, Bakan tarafından 2 yıl daha uzatılabilecek. Müsteşarlığın kaynak sağladığı üst fona bağlı ortak yatırım fonu aracılığı ile yapılan yatırımlar, ortak yatırım fonunun faaliyetlerine başlamasından itibaren en fazla 10 yıl içerisinde çıkış yapılarak tamamlanacak. Bu süre, Bakan tarafından 2 yıl daha uzatılabilecek.

-SABİT MASRAFLAR-

Ortak yatırım fonu hariç üst fona bağlı bir alt fon için Müsteşarlıkça yıllık olarak ödenecek her türlü sabit ücret ve masraf, fonun kuruluş masrafları hariç, Müsteşarlıkça taahhüt edilen kaynağın yüzde 1'ini geçemeyecek. Ortak yatırım fonu için Müsteşarlık tarafından yıllık olarak ödenecek her türlü sabit ücret ve masraf, fonun kuruluş masrafları hariç, Müsteşarlıkça taahhüt edilen kaynağın yüzde 2'sini geçemeyecek. Üst fonun kuruluş masrafı olarak bir defaya mahsus olmak üzere Müsteşarlık tarafından taahhüt edilen kaynağın en fazla yüzde 1'i kadar da kuruluş masrafı ödenebilecek. Üst fon tarafından bir girişim sermayesi fonuna yıllık olarak ödenecek her türlü sabit ücret ve masraf üst fonun taahhüt ettiği kaynağın yüzde 2.5'ini geçemeyecek. Her türlü sabit ücret ve masrafın üst fona ödenmesine ilişkin hususlar üst fonla Müsteşarlık arasında yapılacak protokolle belirlenecek.

-PERFORMANS ÜCRETİ-

Ortak yatırım fonu hariç üst fon tarafından yapılan yatırımlardan çıkışta anaparanın üzerine kar elde edilmesi durumunda portföy yöneticisine Hazine Müsteşarlığı tarafından ödenen performans ücreti, Müsteşarlığın katılma payı ölçüsünde hak ettiği kâr payının yüzde 10'unu aşamayacak. Ortak yatırım fonu tarafından yapılan yatırımlardan çıkışta anaparanın üzerine kâr elde edilmesi durumunda, Müsteşarlıkça portföy yöneticisine ödenen performans ücreti, Müsteşarlığın katılma payı ölçüsünde hak ettiği kâr payının yüzde 10'unu geçemeyecek. Eş yatırım yapan bireysel katılım yatırımcısına ödenen performans ücreti. Müsteşarlığın katılma payı ölçüsünde hak ettiği kar payının yüzde 25'ini geçemeyecek. Üst fon tarafından bir girişim sermayesi fonunun yöneticisine veya danışmanına ödenecek performans ücreti, üst fonun katılma payı ölçüsünde hak ettiği kâr payının yüzde 25'ini aşamayacak.

Performans ücretinin ödenmesi, belirli eşik getiri oranları üzerinde kâr elde edilmesine bağlanacak. Üst fona ödenecek performans ücretine ilişkin eşik getiri oranlarını belirlemeye Bakan yetkili olacak. Performans ücretinin ödenmesine ilişkin hususlar üst fonla Müsteşarlık arasında yapılacak protokolle belirlenecek.

-GÖZETİM, DENETİM VE YAPTIRIMLAR-

Müsteşarlık tarafından kaynak sağlanan üst fonların faaliyetleri bir bağımsız denetim şirketi tarafından yıllık olarak denetlenecek. Gözetim ve denetimin kapsamı protokolde belirlenir. Müsteşarlık gerekli gördüğünde kaynak sağladığı üst fonları denetleyebilecek. Müsteşarlık tarafından doğrudan ve/veya dolaylı olarak kaynak sağlanan üst fonların, girişim sermayesi fonlarının, girişim şirketlerinin, bireysel katılım yatırımcılarının veya diğer ilgili tüzel veya gerçek kişilerin bu Karara aykırı fiillerinin tespit edilmesi halinde uygulanacak yaptırımlar protokolde düzenlenecek.

-UYGULAMAYA İLİŞKİN DİĞER HUSUSLAR-

Üst fonun tabi olacağı kurallar ile uygulamaya ilişkin hususlar Müsteşarlık ile üst fon arasında imzalanan protokolle belirlenecek. Protokolün şartlarını tespit etmeye ve bu şartlar çerçevesinde taahhütte bulunmaya Bakan yetkili olacak. Söz konusu protokol ve ilgili dokümanlara dair her türlü hazırlık, temas ve müzakereler Müsteşarlık tarafından yürütülecek ve sonuçlandırılacak. Aksi protokolde belirtilmediği takdirde protokol, imzalandığı tarihte yürürlüğe girecek. Tarafların uzlaşması halinde protokolün şartlarında değişiklik yapmaya ve ortaya çıkabilecek tereddütlerin giderilmesinde Bakan yetkili olacak.